因市场(chǎng)需求(qiú)减少，正在持续发力的(de)存(cún)储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累(lèi)计减(jiǎn)持该(gāi)公(gōng)司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动人香港赢富得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市(shì)值为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示，公司(sī)一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品(pǐn)市场(chǎng)需求减少，公(gōng)司营业收入同(tóng)比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利(lì)润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较(jiào)2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感(gǎn)器业务收(shōu)入减少主(zhǔ)要是受(shòu)消费市(shì)场需(xū)求(qiú)疲软影响，而(ér)微控制器业务收入增加得益于公(gōng)司(sī)多元化产(chǎn)品布局，其来自工(gōng)业、网通领域(yù)的(de)收入增(zēng)加弥(mí)补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入下(xià)滑(huá)，并(bìng)带(dài)动(dòng)微控制器业务(wù)收入增(zēng)长。

　　在净利(lì)润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受如下(xià)方面的(de)影响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民币(bì)汇率(lǜ)上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛(máo)利同比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售(shòu)费(fèi)用、管理费(fèi)用和(hé)研发(fā)费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主要是人工(gōng)、折旧(jiù)摊销等费用的(de)增加；资产(chǎn)减值(zhí)张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减(jiǎn)值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持约(yuē)603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动(dòng)人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明(míng)的(de)一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有(yǒu)限公司，拟自(zì)披露该减(jiǎn)持计划公(gōng)告日起15个交易日(rì)后(hòu)的6个月内(nèi)，采取集(jí)中(zhōng)竞价交易方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占(zhàn)公(gōng)司(sī)股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三(sān)块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全(张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗quán)球第三，竞争对手主要(yào)有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商(shāng)包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据(jù)了较高(gāo)的(de)市(shì)场份额。兆易创新通过差异(yì)化产(chǎn)品需求切入该细(xì)分领域市场，以实现(xiàn)局部应用领(lǐng)先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网(wǎng)通产(chǎn)品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步拓展应用(yòng)领域(yù)至汽车(chē)市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目(mù)前(qián)全球(qiú)存储器产业(yè)处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据(jù)全(quán)球(qiú)90％以(yǐ)上的市场份(fèn)额(é)，排名其后(hòu)的(de)多(duō)为中国台湾(wān)地区的(de)企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势(shì)来看，其产业技(jì)术开始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则(zé)将小(xiǎo)幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存(cún)储市(shì)场(chǎng)规模(mó)为1391.87亿美(měi)元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连(lián)续(xù)两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易(yì)创新(xīn)是基金重仓(cāng)股，截至一季(jì)末(mò)，多家基金公(gōng)司(sī)旗下被(bèi)动和主动(dòng)型(xíng)基金(jīn)持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通(tōng)股东(dōng)变(biàn)化看，一季(jì)度银河(hé)创(chuàng)新成长和(hé)蔡嵩松管理的(de)诺安成长是持有该股最(zuì)多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基金均在一(yī)季(jì)度减持了兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)，其中诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)减持近(jìn)272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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